Se ubica al extremo sur de la Bahía El Canelo, a unos 700 metros del Islote Pájaros Niño. Está compuesto por una masa rocosa granítica de aproximadamente 30 metros de altura, de gran belleza escénica. Se ubica dentro de la zona de transición subtropical, sumado a las aguas de surgencia provenientes de la corriente de Humboldt, que constituye un ecosistema rico en nutrientes, por lo que es frecuentado por una diversidad de especies marinas, las cuales atraen a una gran cantidad de aves costeras.
Las aves marinas más comunes que frecuentan este peñón son: el cormorán yeco, el cormorán de alas coloradas, el cormorán guanay, el pelicano, el piquero, la gaviota dominicana y aves migratorias que vienen desde el hemisferio norte como la gaviota de Franklin y el zarapito común.
El Peñón Peñablanca, fue declarado Santuario de la Naturaleza (Según D.S. N° 772, del año 1982) por gestiones del ecólogo, Dr. Juan Grau.
